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疫情重创旅游产业 复星旅文发70亿CMBS纾困

2020年03月25日  07:00   _cl1024地址一地址二2019   张晓玲,曹安浔,谢丽婷  

钱修农外示,此次疫情并非商业情势危急,复星旅文的恒久经营根底未受影响。疫情事后,旅游产业或将迎来抨击性增加。

2020年对旅游业来说,是个艰难的年份。

春节以后,国内旅游墟市比比皆是地荒凉,而境外因为3月至今疫情的扩展,旅游墟市也陷入了繁难。

构造举世的复星旅游文明集团(以下简称复星旅文)也遭受影响。1-2月,公司依托境外营业功绩小有增加。但跟着新冠疫情的举世蔓延,短期境外营业也难言乐观。

3月中,复星旅文国内的王牌产品、三亚·亚特兰蒂斯堆栈入住率仅为客岁同期的50%。

表里交困之下,公司急需融资增补现金流,以保持本年的运营。日前,复星旅文设立资产支撑专项方案并发行CMBS,总募集范围达70.01亿元,为近年来少睹。

此之前的3月17日,复星旅文发布2019年财报,延续两年扭亏为盈。然而众年不遇的新冠疫情,打乱了复星旅文行进的步调,本年是否槐ボ盈余,尚是未知数。

度假村的懊恼

假如不是这场疫情,复星旅文本年的生意应当很好。

举措举世最大的息闲度假村集团,复星旗下的Club Med度假村和三亚·亚特兰蒂斯,都是人们热爱的度假目标地。

特别是三亚·亚特兰蒂斯耗时3年打制,甫一开业,便成为备受消费者喜爱的网红打卡地。

复星旅文2019年财报显示,客岁总收入约173.4亿元,同比增加 6.6%;旅游营运相关营业的商业额达146.0 亿元,同比增加8.9%;完成归母净利润6.1亿元,同比增加 97.4%,延续两年扭亏为盈。

此中,三亚·亚特兰蒂斯客岁收入 13.12 亿元,同比增加74.2%,天地的堆栈中外现抢眼。

本年前两个月,因为疫情还未举世暴发,复星旅文重要收入来自境外,功绩也不错。截至2月29日,前两个月度假村营业的商业额同比增加约8%,前两月EBITDA仍然为正,达5000万元,同比增加超越20%。

但3月以后海外疫情大范围蔓延,复星旅文的海外营业受影响已是必定,海外的Club Med度假村大众处于关合的形态,若举世要到9月才恢复经济次序,估量将流失60众亿的商业收入。

全体旅游产业也不乐观,文旅板块的股价一道下滑。复星旅文从1月23日的11.3港币下跌至最新的6港币尊驾,跌超45%,几近腰斩。此中,3月19日收盘价5.99港币,创下上市以后最低。

境外疫情暴发后,公司寄望于国内墟市的恢复。3月7日,复星国际董事长郭广昌发布短视频,切身下场为三亚·亚特兰蒂斯代言,邀请大师摘下口罩来泅水。

3月18日的功绩会上,复星旅文办理层走漏,“三亚·亚特兰蒂斯3月中的入住率曾经恢复到了2019年3月同期的50%。针对五一、暑假的营销方案正延续推出。”

复星集团创始人之一梁信军社交平台外示,最乐观估量,到4月底5月初可以消弭交通旅游限制,但通通经济生存的人流物流完备恢复平常,起码要延后一个月到6缘垒或者7缘垒才干够恢复平常。

文旅产业本年的功绩受到挫折已是不争的终究。估量复星旅文也要依托国内房地产项目标出售来取得增加。

复星旅文董事长钱修农外示,太仓和丽江两个项目已开工修设,丽江投资总额差未几40亿,丽江项目可售物业面积约23万平方米。太仓项目投资总额抵达130亿尊驾,一期可售面积56万平方米, “这两个项目本年我们期望开端预售”。

招商证券研报指出,跟着公司旅游目标地项目顺爽速地,未来功绩将逐渐释放。跟着项目落地、收购完毕、房产资金回笼,2019年公司财务将取得改良。

CMBS增补现金流

复星旅文2019年财报显示,截至2019年12月31日,复星旅文计息银行乞贷总额65.57亿元,此中20.38亿元债务将于一年内到期。而复星旅文账上,现金及现金等价物仅为21.29亿元,现金短债比1.04,现金流并不十分甘灌。

为了应对疫情挫折,龙头公司会念要更众的平安性。3月20日,复星旅文发行“德邦海通—复星旅文—三亚·亚特兰蒂斯资产支撑专项方案”,总募集范围达大众币70.01亿元,限日为24年,此中优先级CMBS的发行范围为大众币68亿元,票面利率为5%。

终究上,公司已于2019年11月15日取得上交所无贰言函,许可以三亚·亚特兰蒂斯的堆栈和水上乐土物业举措典质,以三亚·亚特兰蒂斯所属公司海南亚特兰蒂斯商旅开展有限公司100%的股权及三亚·亚特兰蒂斯的运营收入和应收账款举措质押,发行CMBS。

三亚·亚特兰蒂斯举措底层资产,给投资人带来决心。亚特兰蒂斯2019年平均每日房价同比增加13.1%的同时,入住率也从2018年的58.0%添加至2019年的68.5%。截至2019年,亚特兰蒂斯到访人次抵达约520万次。

另外,疫情时代,这笔CMBS得以落地,复星强大的资本运作才能功不可没。记者当心到,复星旅文和附属公司上海复星旅游办理有限公司还承当差额支付义务。

计谋的支撑也是重要启事。海南自贸区创立之初,就夸张概逐渐摊开日本无码不卡高清免费v在线观看营业限制,促进日本无码不卡高清免费v在线观看机构营业立异。该专项方案发行正逢海南自贸区修立两周年;即日,海南省还发布了“旅游业疫后重振方案”,支撑旅游企业以资产证券化、信托、预期收益典质等方式优化资产构造,完成轻资产化。

举措天地首单旅游目标地CMBS,复星此举是海南自贸区日本无码不卡高清免费v在线观看变革立异的一次全新实验。

这也是一笔数额稀有的CMBS。此前仅正佳企业集团于2018年发行过大范围的CMBS,总范围73.006亿元。

70.01亿元的CMBS将为复星旅文增补不小的活动性,以渡过疫情完毕前的艰难时候。

复星旅文董事会外示,该专项方案募集资金中将有约大众币29亿元用于归还三亚·亚特兰蒂斯的银行贷款,其他资金将用于集团营业开展。

办理层指出,疫情短期对举世旅游业变成较大负面影响,但从恒久来看,举世旅游业的需求仍然会向上。

跟着中国人均GDP于2019年迈上1万美元台阶,住民消费升级将成为恒久趋势。这一趋势不会因短期疫情而改变,文明旅游产业的恒久开展仍然乐观。

钱修农外示,此次疫情并非商业情势危急,复星旅文的恒久经营根底未受影响。疫情事后,旅游产业或将迎来抨击性增加。公司将继续寻找未来增加的时机和动力,捉住更众的反弹时机。

中信修投认为,待疫情被逐渐掌握,旅游需求将迎来爆发,复星旅文高端息闲度假游范畴的差别化优势将更加凸显。

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