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沙特油田遇袭引爆空头平仓 油价重回牛市争议再起

2019年09月17日  07:00   _cl1024地址一地址二2019   陈植  

“没念到举世油价竟以一种难以念象的方式重回牛市。”一位华尔街对冲基金司理慨叹说。

“没念到举世油价竟以一种难以念象的方式重回牛市。”一位华尔街对冲基金司理慨叹说。

9月14日凌晨,举世最大石油输出国沙特的两处石油方法遭受无人机袭击。导致沙特约570万桶原油日产量受到影响,约占举世每日原油产量的5%与沙特日产量的约50%。

尽管沙特政府外示周二前将起劲恢复200万桶原油的日产量,但日本无码不卡高清免费v在线观看墟市对举世原油供应骤降的担忧,令布伦特原油期货与NYMEX原油期货9月16日开盘伊始区分大涨19%与15%,一度创下1991年以后最大单日涨幅。

“若按涨幅20%即进入技能性牛市,举世油价只用了一天,确实就完成了由熊到牛的切换。”上述华尔街对冲基金司理向_cl1024地址一地址二2019记者外示,这背后,是大宗对冲基金疾速对原油期货空头头寸举行平仓,触发了油价呈现云云大的涨幅。

“据我所知,通通周末通过投行设立的暗池商业平仓的原油期货空头头寸抵达逾8亿美元。”一位美国投行大宗商品商业员向记者走漏。

Emirates NBD银行大宗商品剖析师Edward Bell向记者直言,对冲基金的空头回补潮涌,正寂静改动目今原油期货空头主导格式。

“许众对冲基金认为此次沙特原油供应中缀,可以是有史以后最告急的。于是他们更愿押注未来一段时间油价趋于上涨。”Edward Bell指出。

值妥当心的是,开盘区分大涨19%与15%后,布伦特原油期货与NYMEX原油期货均呈现后劲缺乏的尴尬,截至9月16日17时,两者涨幅均收窄至8.3%与7.8%,较开盘涨幅缩水逾一半。

“这重假如受到美国政府决议启动原油储藏应对原油供应缺口的影响。”布鲁德曼资产办理公司(Bruderman Asset Management)首席计谋师Oliver Pursche指出。但油价回落的更深层启事,是阅历了惊慌性空头平仓后,越来越众对冲基金与资管机构看法到这起黑天鹅事情(沙特油田遇袭)未必会改动目今举世原油供应过剩与举世经济增速放缓触发原油需求下滑的格式,于是油价飙涨反而成为部分资本逢高沽空套利的“筹码”。

空头惊慌性平仓

沙特油田遇袭前,原油期货墟市确实是空头占领主导位置。

CFTC数据显示,截至9月3日当周,以对冲基金为主的资产办理机构持有原油净空头头寸较前一周添加14197000桶,因为大都对冲基金认为举世商业情势告急与经济阑珊损害加大,正令油价趋于下降。

举世大型原油商业商——Trafigura Beheer BV联席主管Ben Luckock也外示,未来六个月时代,cl1024社区最新址2019地址一经济的倒霉因素和不时添加的石油供应将令举世基准原油价钱朝每桶50美元开展,较目今程度低20%尊驾。

“这也令浩繁对冲基金有底气继续加大原油空头头寸的押注,以致部分cl1024社区最新址2019地址一经济型与大宗商品型对冲基金将原油空头持仓调高至基金总资产的4%-5%,触及基金沽空简单大宗商品期货的持仓上限。”上述华尔街对冲基金司理向记者走漏。

然而,9月14日凌晨沙特油田遇袭,彻底改动了原油期货墟市空头主导格式。

“当我们听到沙特油田遇袭导致一半日产量中缀后,顺序化量化商业模子疾速对原油期货空头举行平仓。”他告诉记者,这也是浩繁对冲基金司理的必定挑选——当时他们都懵了,一方面他们无法判别沙特何时恢复原油生产,另一方面墟市风闻这可以是沙特有史以后最告急的原油供应中缀,于是新闻混沌时候,他们能做的独一挑选,便是平仓一切原油空头头寸自保。

上述投行大宗商品商业员则向记者走漏,因为沙特油田遇袭事情爆发周末,浩繁对冲基金无法场内期货墟市平仓一切空头头寸,于是纷纷转向投行设立的暗池商业墟市继续平仓,触发暗池商业原油期货空头头寸平仓需求大增,投行基本来缺乏“拉拢一切商业”。

最终,9月16日开盘询价阶段,投行只可将暗池商业尚未平仓的原油期货空头头寸拿加入内期货墟市寻找对手盘拉拢商业,令布伦特原油期货与NYMEX原油期货开盘涨幅区分抵达19%与15%。

记者众方了解到,浩繁来缺乏平仓原油期货空头头寸的对冲基金,纷纷转而买涨美国原油公司股票对冲损害,避免沦为下一个爆仓者。

数据显示,9月16日美股石油股盘前广泛上涨,此中邓伯瑞资源涨幅约15%,卡隆石油涨幅超越10%,英国石油与雪佛龙等大型原油公司涨幅也接近4%。

“阅历惊慌性空头平仓促进油价大幅飙涨后,越来越众对冲基金看法到油价估值偏高,加之美国政府决议启动石油计谋储藏令原油供应缺少的担忧骤降,驱动他们转而逢高沽空油价套利。”Oliver Pursche向记者直言。

一位到场逢高沽空油价的事情驱动型对冲基金司理向记者直言, “若沙特迟迟无法恢复原油生产,我们将疾速赚钱离场,避免偷鸡不可蚀把米。”他外示。

原油牛市争议

尽管油价冲高回落,但沙特油田遇袭是否激起油价重回牛市的争议却寂静升温。

一位决议买涨油价的大宗商品型对冲基金司理向记者坦言,沙特油田遇袭后,他们内部疾速将原油损害溢价从原先的5-6美元/桶调高至17-20美元/桶,接近此前美国对伊朗制裁激起两国冲突升级的估值。

“这意味着布伦特原油期货与NYMEX原油期货的合理估值将区分抵达70-75美元/桶与65-70美元/桶,较上周五收盘价区分上涨约20%,触发技能性牛市行情。”他指出。

他之以是勇于买涨油价的另一个底气,是沙特此次原油供应中缀,无形间令OPEC“被动减产”,由此发动油价回升。

即日,笃志原油供需干系研讨的行业咨询公司FGE发布最新报告称,OPEC需每天再减产50万桶,才干将油价推高至70美元/桶。

但记者众方了解到,面临沙特油田遇袭这起黑天鹅事情,大都大型资管机构并未大幅抬高原油损害溢价。一方面他们认为美国与沙特均外示将启动原油储藏应对供应缺口,很洪流平弱化了沙特油田遇袭对举世原油供应缺乏的挫折,另一方面他们还需观察美伊两国最新的道判希望,才干决议是否调高原油损害溢价。

“原油供应过剩时代,许众原油需求国未必会因地缘政事损害支付较高的原油损害溢价。”一家美国大型资管机构大宗商品商业主管向记者指出。

“目前而言,原油现货墟市并没有呈现供应缺少状况。”一位大型原油商业商向记者走漏,9月16日新加坡地区原油现货商业溢价幅度较上周小幅上涨,受沙特油田遇袭的挫折较低,外明目今原油现货供应仍然充沛。

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